Ценные бумаги

Классификация ценных бумаг

1. Эмиссионные – ценные бумаги, которые выпускаются крупными тиражами, внутри которых все ценные бумаги идентичны по форме и условиям обращения.

Неэмиссионные – ценные бумаги, которые выпускаются единичным экземпляром.

2. Долговые – ценные бумаги, удостоверяющие долговые обязательства (обязательство вернуть определенную сумму денег)

Долевые – ценные бумаги, удостоверяющие право собственности на имущество или часть имущества.

3. Срочные – ценные бумаги, имеющие четко определенный срок обращения (время действия, по окончании которого обязательство должно быть исполнено).

Бессрочные – ценные бумаги, не имеющие ограниченного срока обращения.

4. Именные – ценные бумаги, закрепленные за определенным лицом и удостоверяющие имущественные права конкретного лица. (В ценной бумаге указано лицо, являющееся собственником ценной бумаги).

На предъявителя – ценные бумаги, закрепляющие имущественные права лица, фактически обладающего ценной бумагой. (В ценной бумаге нет указания собственника).

Ценные бумаги могут выпускаться ЦБ, коммерческими банками, частными юридическими организациями и др. Эти организации называются эмитентами.

Законодательство РФ признает множество видов ценных бумаг (Гражданский Кодекс — статья 143, статья 912; ФЗ «О рынке ценных бумаг»), однако в ЕГЭ упоминаются только 5 из них.

Виды ценных бумаг

Облигация может выпускаться государством в целях временного поддержания национальной экономики. Таким образом, в данном случае государство "берет в долг" у населения. Выплату процентов по облигациям относят к государственным расходам.

Характеристики облигации:

• Эмиссионная ценная бумага
• Долговая ценная бумага
• Срочная ценная бумага

Примечание: облигации используются в качестве способа привлечения дополнительных средств (внешнего источника финансирования).

Доход по акциям называется дивидендом — это часть прибыли акционерного общества, эквивалентная одной акции.

Акции делятся на два вида:

1. Обыкновенные

1. Дают право на участие в управлении компанией (голосующие акции).

2. Дают право на получение негарантированных (нефиксированных) дивидендов.

3. Дают право на получение части имущества при ликвидации после привилегированных акционеров.

2. Привилегированные

1. Практически не участвуют в управлении компанией

2. Дают право на получение фиксированных дивидендов

3. Дают право на приоритетное получение части имущества в случае ликвидации акционерного общества

Характеристика акции:

• Долевая ценная бумага
• Эмиссионная ценная бумага
• Бессрочная ценная бумага
• Именная ценная бумага

Примечание: акция — это фактически часть компании, владельцы акций являются собственниками акционерного общества. Весь капитал компании разбит на акции. Чем больше акций у лица, тем в большей степени он является собственником компании.

Вексель может предполагать как получение дохода, так и только возврат денежной суммы.

Характеристика векселя:

• Неэмисионная ценная бумага
• Долговая ценная бумага
• Срочная ценная бумага

Примечание: вексель действует аналогично долговой расписке. Вексель крайне редко рассматривается как инвестиционный инструмент и используется как чистый долговой инструмент (например, для отсрочки платежа за товар).

Характеристика чека:

• Неэмисионная ценная бумага
• Долговая ценная бумага

Примечание: чек используется для обеспечения удобства расчетов, но его применение крайне не распространено в России.

Банковский сертификат бывает сберегательный (для физических лиц) и депозитный (для юридических лиц).

Характеристика банковского сертификата:

• Эмиссионная ценная бумага
• Долговая ценная бумага
• Срочная ценная бумага

Примечание: банковский сертификат и депозит в банке по своей сущности очень похожи, но само обязательство закреплено различным образом (договором при депозите и ценной бумагой при банковском сертификате).

Ценные бумаги обращаются на рынке ценных бумаг, который также называется фондовым рынком.

Примечание: наиболее распространенным инструментом фондового рынка является фондовая биржа.